A cadeia leiteira brasileira inicia 2026 sob forte desequilíbrio entre oferta e demanda. Em 2025, a produção nacional cresceu 7,2% frente a 2024 e alcançou 38,3 bilhões de litros, patamar histórico.
Mesmo com retração de 4,2% nas importações, o volume externo permaneceu elevado e a balança comercial fechou com déficit próximo de 2 bilhões de litros equivalentes, com predominância do leite em pó, segundo o Centro de Inteligência do Leite (Cileite) da Embrapa. A combinação de produção recorde e entrada relevante de produto importado ampliou a disponibilidade interna e pressionou os preços ao longo do ano passado.
Reflexos
Os reflexos apareceram com mais intensidade a partir de abril. Em dezembro de 2025, o preço médio pago ao produtor caiu para R$ 1,99 por litro, uma retração de 22,6% em 12 meses, conforme dados do Cileite. No varejo, a queda foi menor, porém a cesta de lácteos (leite longa vida, queijos, iogurte, leite condensado, leite em pó e manteiga) recuou 3,62%, sinalizando que parte do ajuste ficou concentrada na porteira.
Cenário externo
No cenário externo, o início de 2026 também é marcado por ampla oferta. Países relevantes ampliaram a produção em 2025 com altas entre 7% e 8% na Argentina e no Uruguai. Para este ano, a expectativa é de crescimento global mais contido, limitado por margens apertadas e incertezas geopolíticas em regiões como Venezuela, Irã e o Leste Europeu.
Segundo o pesquisador Samuel Oliveira, da Embrapa Gado de Leite, os preços internacionais seguem baixos e eventuais altas observadas nos leilões da Global Dairy Trade devem ser encaradas como correções pontuais, não como mudança estrutural de tendência.
Cautela no Brasil
No Brasil, o pano de fundo macroeconômico adiciona cautela. A projeção de crescimento do PIB para 2026 é de 1,8%, abaixo dos 2,3% estimados para 2025, em um ambiente de juros elevados, incerteza fiscal e volatilidade cambial típica de ano eleitoral. Em 2025, enquanto a produção avançou 7,2%, o consumo doméstico cresceu menos de 2%, limitando a capacidade de absorção do mercado interno.
Para o produtor, o curto prazo segue desafiador com a oferta elevada. O valor pago na porteira recuou para US$ 0,36/kg. Há, porém, sinais iniciais de ajuste, uma vez que o mercado spot começou a reagir, indicando alguma recuperação.
Real x Dólar
A valorização recente do real frente ao dólar, por outro lado, tende a tornar o produto importado mais competitivo, fator que exige acompanhamento nos próximos meses. A aproximação da entressafra e a recuperação dos preços de bezerras e da arroba do boi também surgem como pontos de alívio, ao gerar renda adicional com a venda de novilhos e o descarte de vacas.
Impacto amortecido
A estabilidade dos preços de milho e soja, favorecida por boas safras, ajudou a amortecer o impacto da queda do leite, mantendo margens apertadas, porém não generalizadamente negativas para sistemas eficientes. O último trimestre, contudo, concentrou maior compressão de resultados.
Clima favorável
O desempenho de 2024 estimulou investimentos no início de 2025, impulsionados por clima favorável, maior profissionalização e avanço da tecnificação no campo. Esse movimento reforçou uma mudança estrutural na atividade, com maior concentração da produção em fazendas de maior escala e melhor gestão. Ainda assim, a heterogeneidade permanece elevada. O Brasil reúne cerca de 513 mil produtores, segundo o Cileite, operando em realidades tecnológicas muito distintas. Polos de alta produtividade, como Castro, no Paraná, convivem com sistemas de baixa escala e menor capacidade de diluição de custos.
Fragilidade central da cadeia
Essa assimetria expõe uma fragilidade central da cadeia. O país já produz mais leite do que o mercado doméstico consegue absorver sem forte ajuste de preços, mas ainda não alcançou competitividade suficiente para exportar o excedente de forma consistente. Medidas de represamento da produção ou de restrição às importações podem aliviar o produtor no curto prazo, mas tendem a onerar o consumidor. A saída estrutural passa por ganhos de produtividade, redução de custos e agregação de valor.
Acordo Mercosul–União Europeia
Nesse contexto, o Acordo Mercosul–União Europeia, aprovado em janeiro de 2026, inaugura uma nova fase de expectativas. Embora ainda dependa de ratificação e esteja sob análise do Parlamento Europeu pelo Tribunal de Justiça da UE, o pacto prevê a eliminação gradual de tarifas sobre mais de 90% dos produtos.
O setor de lácteos permanece relativamente protegido. As cotas de isenção para leite em pó e queijos são modestas, a muçarela ficou fora do acordo e seguirá taxada, e há previsão de redução tarifária imediata de 30% para a manteiga.
A maior pressão tende a se concentrar em nichos de queijos de maior valor agregado. Mesmo com a tramitação jurídica, a Comissão Europeia pode aplicar partes do acordo de forma provisória.
Competitividade
Para 2026, a orientação dos pesquisadores é de cautela e planejamento. As transformações na cadeia são rápidas, e a permanência no mercado dependerá cada vez mais de eficiência produtiva, gestão rigorosa de custos e estratégia. Em um ambiente sensível a excedentes, esses fatores deixam de ser diferenciais e passam a ser condição básica de competitividade.
