O agronegócio exige conhecimento aprofundado em solo, utilização de insumos de qualidade e também expertise em atividades financeiras. No Brasil, é comum que os produtores rurais decidam por alternativas na hora de comercializar, a exemplo da operação de barter trade.
Esta modalidade de comércio teve início no Brasil há 30 anos e é caracterizada pela troca de commodities a prazo por crédito para compra de insumos, sem a necessidade de pagamento imediato.
Tripé da negociação
A negociação é sustentada por um tripé de agentes: produtores rurais, que vendem a produção aos fornecedores de insumos, antes mesmo da colheita. Estes, por sua vez, entregam ao produtor sementes, fertilizantes e/ou defensivos e, sem seguida, vendem os grãos para empresas de trading, que beneficiam os grãos para venda ou consumo.
Operações de barter têm ganhado espaço no mercado brasileiro, sobretudo em períodos de juros altos e restrição de crédito. “Contudo, há uma variação de adesão de uma região para outra e também entre as culturas, a exemplo do barter de soja – o mais representativo no Brasil, principalmente no Cerrado e com alta nos meses entre fevereiro e junho. Temos também o barter de café – não tão expressivo, mas existente, e ainda o de milho”, afirmou o analista de mercado de soja e milho, e diretor da empresa Agrosecurity, Fernando Pimentel.
Vantagens
Trata-se um esquema vantajoso para todas as partes, já que o produtor, garante a venda antecipada da produção com preços fixos e evita o pagamento de juros mais altos que o contratado, caso haja uma eventual ascensão da taxa. O agricultor também reduz a necessidade de armazenamento da produção, um gargalo dos grandes produtores. Para que a negociação tenha êxito é fundamental que o agricultor esteja com as áreas financeira, jurídica, contábil, logística e comercial devidamente alinhadas.
Com a realização do barter, as fornecedoras de insumos podem renovar seus estoques de produtos. Já as tradings, recebem as commodities a preços mais atrativos, já que têm como base a cotação do mercado de exportação e vendendo a preços mais elevados que os da compra.
Feita a negociação e com a entrega dos grãos, as empresas que forneceram os insumos os direcionam à trading, responsáveis por quitarem a operação financeira junto aos bancos.
De acordo com Fernando Pimentel, a adesão desta modalidade no Brasil é muito grande, mas varia em função dos preços agrícolas. “Se o mercado futuro não está muito bom, o produtor evita este modelo de comércio e prefere comprar sem a vinculação da safra na precificação. Entretanto, se a relação de troca, ou seja, se a paridade é favorável com fertilizantes e demais insumos, o produtor terá interesse em contratar”.
Oficialização
Estas operações, normalmente, são atreladas à Cédula de Produto Rural (CPR) que deve conter as informações da negociação e ser assinada por todas as partes envolvidas, além de ser, devidamente, registrada em cartório.
Outro documento relevante neste formato de negociação é a Cessão de Crédito do contrato que estabelece a quantidade e os valores de compra e venda da commodity do produtor para a trading antes da safra.
Novidades
A novidade neste formato de comércio vem com a automação, assinatura eletrônica e mudanças legais que obrigam o registro da CPR em ambiente regulado pelo Banco Central, amparado pela Lei 13.986 e depois ajustada pela Lei 14.421, pelas quais alteraram o processo criando um pouco mais de governança, em relação às operações de barter em ambiente registral eletrônico.
Tokenização: É vantajoso para o Brasil?
A toquenização é a transformação de ativos reais em ativos digitais inscritos em uma determinada rede blockchain. Segundo a Boston Consulting Group, este mercado mundial chegará a movimentar US$ 16 trilhões até 2030.
O Brasil já conta com empresas especializadas em tokenizar ativos agrícolas, permitindo trazer commodities, terras, projetos e outros, para o mundo da tecnologia descentralizada, possibilitando que produtores, investidores e consumidores, possam acessar, mais democraticamente, este mercado, além de oferecer transparência e segurança em todos os processos.
Surgiu na Argentina
Contextualizando esta prática, Fernando Pimentel explicou que a tokenização nasceu no ambiente de soja e de milho na Argentina, pela necessidade que eles têm de reserva de valor. “Para o produtor rural, ter sua reserva de valor em safra estocada é muito importante, porque a moeda deles está depreciada. Lá, ou você tem dólar ou grãos”.
“Porém, no Brasil, não temos esta necessidade de ter reserva de valor, porque nossa moeda preserva o valor. O produtor pode ter a soja para vender e depois monetizar isso em reais e depois preservar seu ativo no Banco”, enfatizou o analista de mercado de soja e milho.
Produto colhido e armazenado
Esta modalidade gera um operacional interessante, a partir do momento em que o produtor tem um cartão com lastro; mas o importante é que este lastro deve estar baseado em produto colhido e armazenado em ambiente seguro, fator que limita este tipo de operação. “Caso você faça o lastro para tokenização de uma soja a ser plantada agora, em setembro, e que tem o risco de não ser colhida ou riscos legais de ser desviada ou ainda contrato inadimplido, por exemplo, seu lastro passa a não ser seguro, inviabilizando a operação”, finalizou Fernando Pimentel.
Por Equipe SNA
